核心观点

1、生猪板块：季节性需求增长支撑猪价，重视本轮周期持续性！

1）本周猪价震荡。截至10月26日，全国生猪均价17.61元/kg，较上周末持平（智农通），行业自繁自养头均盈利约500元/头；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为356元/头和1627元/头，部分地区散户抄底叠加部分省份放养公司采购，仔猪价格有所反弹，考虑到冬季猪病，补栏积极性难有增加，预计短期仔猪价格或低位震荡。

2）供需情况：供应端，前期大体重猪出栏积极性增加带动本周出栏均重小幅降至126.07kg（环比-0.27kg），150kg以上生猪出栏占比为5.42%（环比-0.28pct），远低于22年同期水平，10月样本企业月中上旬养殖集团出栏节奏偏快，预计后续供给压力减缓。需求端，天气转凉后导致终端消费有提升，本周样本企业日度屠宰量环比+2.25%，冻品库容率16.03%（环比-0.02pct），标肥价差来看，肥猪较标猪仍存明显溢价（随着近期全国集体降温，肥猪需求或存季节性增长）。预计四季度供应压力或持续低位&需求呈季节性增长，猪价景气周期有望拉长。

来源：@经济观察报微博

1.前三季度山东经济稳健向好进中提质

10月24日，记者从山东省政府新闻办举行的新闻发布会上获悉，根据地区生产总值统一核算结果，今年前三季度山东全省生产总值为71981亿元，按不变价格计算，同比增长5.6%。分产业看，第一产业增加值4731亿元，同比增长3.8%；第二产业增加值27914亿元，增长6.9%；第三产业增加值39336亿元，增长4.9%。

农业生产形势向好，主要农产品供应充足。前三季度，山东全省农林牧渔业总产值8957亿元，按可比价格计算，同比增长4.0%，比上半年提高0.1个百分点。农产品供应充足，蔬菜、瓜果、水产品产量分别增长3.4%、3.3%、4.4%。

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　　来源：中国基金报

　　中国基金报记者 南深

　　10月27日下午，近期股价暴涨四倍多的大牛股海能达，发布了自首个涨停以来的第七次股价异常波动公告。对于市场关注的核心问题即是否有中东大订单，公司重申“近期不存在应披露而未披露的重大合同”。

　　海能达主营专用通信设备及解决方案，自9月19日以来，其在22个交易日内拉出18个涨停板。大涨背后，市场曾传闻黎巴嫩发生传呼机爆炸事件后，海能达接到了来自中东的近200亿美元的对讲机大订单。

　　【环球网报道】据美国有线电视新闻网（CNN）报道，以色列总理内塔尼亚胡当地时间27日首次就以色列26日袭击伊朗一事发声。他表示，以色列通过这次袭击“严重破坏”了伊朗的国防能力，并称“谁伤害我们，我们就伤害谁”。

　　“周六凌晨，我们履行了我们的承诺，严重破坏了伊朗的国防能力和生产针对我们的导弹的能力。”内塔尼亚胡称。

深圳商报·读创客户端记者张弛

在今年上半年，净利润出现上市后首次负增长之后，顾家家居(603816)第三季度营利双降，净利润的下滑幅度还在进一步拉大。

　　据悉，德国大众汽车董事会已制定计划，将在表现不佳的乘用车品牌上节省约40亿欧元43亿美元的成本 。

　　知情人士称，这些提议包括普遍减薪和暂停加薪以及关闭数家德国大众汽车工厂。

为学之实，固在践履。保利发展控股以实际行动践行“加快构建房地产发展新模式”，前瞻布局进一步丰富会展业态，促进会展产业发展，全力培育“双循环”格局下的“保利特色”新会展，为推动中国企业和中国制造出海，推动中国经济发展输出强劲动力。

　　指数连创新高，多只个股轮番收获“30CM”涨停，近期，北交所二级市场行情火热。

　　上周五（10月25日），北证50指数续创新高，当日报收1259.26点，涨0.08%。北交所日成交额首次突破500亿元大关，254只个股累计成交额达590.3亿元。21日~25日当周成交额则超2346亿元，较此前一周增长约118%。

　　北交所市场此轮上涨原因为何？北京南山投资创始人周运南对第一财经表示，火热行情由多方面因素推动，包括北交所政策预期逐步明确，近期监管表态传递出更积极的深化改革信号，同时市场情绪和资金面回暖，资金溢出效应明显，部分沪深资金“跑步”进入北交所。

　　来源：中信建投证券研究

　　文|陈果 李家俊

　　2024年3季度，主动权益基金股票仓位达到 83.6%，环比提升1.0pct。在9月底市场情绪高涨的背景下，主动权益基金对双创板块的配置比例提升3.3pct。行业配置方面，主动增配较多行业主要有电力设备、汽车、家电、金融地产，电力设备回升至第二大重仓行业，有色、电力设备、家电、电子、通信行业的配置拥挤度较高。港股方面，阿里巴巴纳入港股通，资金流入超百亿。